本片由孫仲導演，倪匡編劇 ，改編自秦紅原著小說。故事描述，青年俠士辛酸（汪禹）得悉王爺擬委託四大殺手押送神秘箱子往西安，且將付出十萬兩銀子作酬金，辛遂殺四人，持四人的頭顱往見王爺 ，求接辦保鏢事 ，蓋辛欲得該筆鉅額酬金作賑災之用，王爺允之。辛途遇妙手怪丐楊風（羅烈）、無形劍客古非天（陳觀泰）及美艷女俠水仙花（林秀君）等高手截劫
，險惡重重，卻原來這當中牽涉通敵叛國的大陰謀……